Ora aqui vai uma ideia de AT, baseada no uso de médias móveis (MM).
Claro que agora estão um tanto desacreditadas. Só há décadas atrás é que talvez se fizessem fortunas utilizando os sinais das MM. Um método que dê sinal de compra com simples ultrapassagem em alta da MM pelo preço, e de venda pela ultrapassagem em baixa, não está nada em voga actualmente.
Um grande problema é a volatilidade elevada, que faz um método destes perder imensas vezes com os "falsos sinais", sobretudo em mercado lateral.
Uma forma de reabilitar as MM poderia ser a seguinte.
1) Arranjar um filtro de volatilidade, ou um sistema que a filtrasse. Basicamente excluíam-se do perímetro de actuação todas as empresas com volatilidade alta nos últimos tempos, digamos 2 anos. Poder-se-ia usar medidas de Volatilidade diversas: o Beta, exigir Beta baixo; a diferença máximo-mínimo média, exigi-la baixa. Arranjava-se um sistema filtro que excluísse logo 95% das empresas.
2) Para complementar o anterior, poderíamos também seleccionar as empresas de sectores não na moda. Isto excluíria as tecnológicas por ex, pois têm mais volatilidade.
3) Rejeitar as mini-caps, pois essas têm alto spread. E rejeitar também as large caps, pois essas têm muita atenção sobre elas. Ficariam as small caps com liquidez suficiente para terem baixos spreads.
4) Nas empresas resultantes, testar um sistema de MMs simples e fazer variar o período da MM. Apurar o período que desse o melhor resultado. Isto é crucial, pois o que é provável é que, mesmo que as MM em geral estejam a dar maus resultados, talvez com alguns períodos já deem bons. Isso deve variar de época para época. É natural que os períodos ideais hoje não sejam os mesmos de há 10 anos.
Assim, apurar-se-ia um conjunto de poucas centenas de empresas, talvez até apenas dezenas, e agir-se-ia só sobre essas.
