Mercado em TEMPO REAL - Notícias, rumores, análises, chat.

[Incognitus]

Como é que se pode ser um liberal "extremista"? Mesmo o liberalismo mais extremo deixa lugar para quem quiser organizar-se de forma mais estrita/intervencionista, logo não faz sentido falar de "liberalismo extremo".

A única coisa que um liberalismo extremo condicionaria, seria a necessidade de se pertencer voluntariamente a algo mais estrito ...

[Visitante]

Na história do Cerco do Porto fala-se em liberais extremistas.

[Visitante]

A PCLN e a RAX são mais duas plumas?

^{corrige PCLN}

[leprechaun]

A propósito de gráficos mensais, eis o panorama nos últimos 11 anos e meio, no SPX. Muitíssimo elucidativo quanto ao valor que o trend following pode ter no longo prazo, pois há apenas 8 sinais de compra/venda, sendo que o atual longo já vem desde os 1240 (aproximadamente) e ainda não se vê qualquer sinal de inversão.

Relativamente a esse gráfico do SPX (cash) que deixei antes, estive a fazer os cálculos para o respetivo ETF (SPY), desde o seu início (jan 1993) até hoje. Os resultados parecem confirmar que o trend following é mesmo um método de eleição para quem é paciente e sabe esperar o tempo que for preciso, ou seja, investir com cabeça e juízo!

Nestes 21 anos e meio, realizaram-se apenas 29 trades, incluindo o atual longo aberto em dez. 2012. Há praticamente um empate entre ganhos e perdas (14-15), mas claro que os primeiros são muito superiores em termos pontuais - +53,84 contra -14,00 são os valores extremos.

Embora se baseia em médias móveis (mensais), este sistema parece-me bastante invulgar. Note-se que não se trata de nenhum ideia minha, aliás não uso MM para nada de nada, mas os gráficos apresentados pelo autor do método - que ele denomina "The Idiot"! - despertaram logo a minha atenção... they really seem quite unusual!

Resta saber se tais resultados também se podem replicar noutros ativos, mas pelo que li fico com a ideia que os cálculos foram otimizados para o S&P500. Ainda assim, não custa nada experimentar p'ra confirmar!

[Visitante]

Em 98-99 tem um drawdown de cerca de 40%. No bear de 2008 portou-se muito bem. Porque terá falhado tanto em 99?

O sistema usa o cruzamento de médias exponenciais com médias simples? O sistema tem bons resultados nestes anos porque o mercado tem estado trending. Se for aplicado a subidas e descidas mais serpenteadas ou a um mercado lateral será um desastre, se bem que no primeiro se possa disfarçar o backtest com a afinação das médias móveis.

[Visitante]

No PSI estão a haver umas puxadas aqui e ali sem grande nexo, ontem foi o BES hoje é a JMT.

[Joao-D]

Tem que existir nexo para as bolsas subirem? Acho que não.

Mas, historicamente, é provável a bolsa portuguesa subir rápido, porque as recuperações costumam acontecer de forma rápida.
No ano passado, a recuperação da bolsa portuguesa foi igualmente rápida.
O SPX recuperou desde 2009, também fortemente rápido... etecetra...

Relativamente ao BES, que ontem subiu "muito", foi a ação que mais desceu desde Janeiro, é normal que agora seja a ação que mais suba desde Julho.
 
Relativamente à JMT, saiu uma noticia de uma entidade que aumentou o preço alvo para 20, é normal estar a subir mais hoje.

É normal também que à medida que a tendência de subida se confirme surjam mais entidades a aumentar o preço alvo. É isso que as entidades fazem em bull market. Aumentam os preços alvo das ações.

Acho que não está a acontecer nada de invulgar.

[Visitante]

Qual a casa que aumentou o PT da JMT? As últimas revisões que conheço da Goldman, Natixis e Citigroup foram em baixa.

[Joao-D]

07/08/2013

As acções da Jerónimo Martins encerraram nos €14.250, no dia em que a Goldman Sachs acrescentou a retalhista à lista de acções preferidas para comprar (Conviction List Buy). O preço-alvo para 12 meses é de €20 por acção.


https://www.bpionline.pt/Common/ViewNews.aspx?NewsId=BPIONL2973620

[Joao-D]

Ontem a JMT também foi uma das ações que mais subiu. Eu nem dou muito interesse aos preços alvo das entidades, mas geralmente as entidades aumentam os preços alvo à medida que o mercado sobe. E as recuperações dos mercados, geralmente, também acontecem de forma rápida.

No fundo, quando há um exagero na descida, costuma depois haver um exagero na subida. Os mercados costumam ir de um extremo ao outro. O exemplo mais visível disso foi o que aconteceu com o SPX. Desceu de 2007 até 2009 como se não houvesse amanha, e tem subido desde 2009 como se não houvesse amanha.
Os mercados habitualmente movem-se em excessos, quer seja de subida, quer seja de descida.

[Visitante]

Pois, mas o Goldman reduziu o preço alvo de 21 para 20. A JMT tem a linha de tendência descendente de médio prazo por estes níveis, cerca dos 16 euros.

[Joao-D]

Pois, mas o Goldman reduziu o preço alvo de 21 para 20. A JMT tem a linha de tendência descendente de médio prazo por estes níveis, cerca dos 16 euros.

Pois, não sei. Na verdade, isso para mim não relevante, e nem vou confirmar.
Mas a mim, parece-me um upgrade e não um downgrade.  Se calhar, aos outros investidores, também lhes pareceu um upgrade e por isso compraram.

As acções da Jerónimo Martins encerraram nos €14.250, no dia em que a Goldman Sachs acrescentou a retalhista à lista de acções preferidas para comprar (Conviction List Buy). O preço-alvo para 12 meses é de €20 por acção.

[Visitante]

A notícia está manipulada, embora acredite que não tenha sido essa a intenção.

[Joao-D]

A notícia está manipulada, embora acredite que não tenha sido essa a intenção.

Talvez seja, mas reparei que não colocaste nenhuma prova em como o preço alvo era 21 e reduziram para 20, nem que já estava em "Conviction List Buy".

[leprechaun]

Em 98-99 tem um drawdown de cerca de 40%. No bear de 2008 portou-se muito bem. Porque terá falhado tanto em 99?

O sistema usa o cruzamento de médias exponenciais com médias simples? O sistema tem bons resultados nestes anos porque o mercado tem estado trending. Se for aplicado a subidas e descidas mais serpenteadas ou a um mercado lateral será um desastre, se bem que no primeiro se possa disfarçar o backtest com a afinação das médias móveis.

Esse DD é o que corresponde à maior perda (-14 pontos), mas é só de 32%, entre agosto e outubro de 1998. De notar, porém, que só estou a considerar os valores mensais no gráfico, sem ter em conta mínimos e máximos, pelo que as variações reais podem ser superiores.

Quanto às médias são exponenciais (EMA) e ponderadas (WMA). Não encontrei estas funções no Excel, pelo que usei as fórmulas que vi na net, mas não posso assegurar que os cálculos estejam inteiramente corretos!

Contudo, o mais importante é que isto me deu uma ideia para filtrar os trades lunares, que espero testar muito em breve. Depois divulgarei os resultados, de resto ainda nem fiz as contas do Ciclo Lunar para os ETF... está na hora!

[Elder]

A MNST apresentou ontem à noite resultados. Foi tudo péssimo, falhou EPS e revs, ontem no AH caiu -9%. Hoje sobe +4% 

Este mercado está completamente irracional. Em 10 anos, nunca foi tão dificil para mim tirar $$ do mercado. 

[gaia]

Estamos num ponto complicado , em que é uma zona batalha , em que existe força ( vontade ) compradora ,  no mercado americano , e por isso que o Pedro está positivo , porque sente essa tendencia e a sua força .

Mas entretanto pontualmente o mercado tem quedas , um pouco rápidas , existe alguns nervos , ou fundos a distribuirem , com medo de setembro ...

Quando não compreendo o mercado , e estando muito caro face aos riscos latentes ,estou fora .
Quando as pilhas ficarem fracas no mercado americano , cuidado , vem tempestade .

[Elder]

Outra: a NVDA apesar de ter batido os resultados, baixou forte o outlook.

Abriu -5% e já está a zeros. Subiu 5% desde a abertura.

[Joao-D]

No livro "Ganhar em bolsa", está escrito uma coisa parecida com esta:

Há alturas em que quase toda a gente ganha dinheiro, bull market, e há alturas em que quase toda a gente perde dinheiro, bear market. E eu concordo com isto.

É mais simples comprar ETFs do que ações. Não existe o perigo de uma ação ter maus resultados e descer 20% ou mais.

Há dias, uma ação que tenho desceu mais de 20%, SUNE, por causa dos resultados, e outra do sector que também tenho desceu cerca de 10%. Ontem uma ação que tenho, OWW, subiu 20%...
No fundo, é isto que acontece com ações. É imprevisível saber se os resultados são bons ou maus. Por isso, é que há muita gente que vende antes dos resultados. Nada disto é novo. E vai ser sempre assim.

[gaia]

Os gestores dos fundos , estão a deixar " correr o marfim " , mas se sentirem uma mudança rápida de tendencia , cuidado , querem todos saír pela mesma porta , e pode ser um bocado apertada . Por Isso Tio Ben , é o "seguro de vida " desta gente .

Cuidado  com China , os dados estão faralhados , e já é sabido há muito tempo ...