E mantendo-se (aumentando ) este spread, os ETF's que fazem o rool-over dos contratos do WTI (especialmente o USO) vão levar uma enorme talhada...
Cuidado com este ETF Mr.Snipper.
O spread hoje reduziu cerca de 25pp de 10% para 7,5%.
não estou a perceber, podem explicar? é que ao olhar o uso junto com o wtic os movimentos são exactamente os mesmos........
No Rollover dos contratos (Março para Abril) a cotação do USO deve reflectir a diferença de preços dos mesmos.
Por isso é que o USO a longo prazo não acompanha o preço do OIL pelos constantes rool-overs de contratos.
Aquele gráfico que deixei ontem ( em que a Phillips 66 do Buffet começou a oferecer barris) é bastante elucidatico.
Por outras palavras é o mesmo que ter um activo que cota 10,00 na maturidade, e no dia seguinte, a nova nova maturidade desse mesmo activo cotaria a 10,70 USD.
Vende maturidade (n) a 10 USD para recomprar maturidade (n+1) a 10,70 USD.
No free lunch.