Mercado em TEMPO REAL - Notícias, rumores, análises, chat.

[J_D]

Entre a FED e os tipos que estão shorts, não sei quem anda mais desesperado.

BERNANKE SAYS MAIN RATE MAY BE LOW WHEN JOBLESS RATE BELOW 6.5%
BERNANKE SAYS MAIN RATE LIKELY LOW FOR LONG TIME AFTER QE TAPER
BERNANKE SAYS ECONOMY `FAR' FROM WHERE FED WANTS IT TO BE
BERNANKE: ‘MAY BE SOME TIME’ BEFORE POLICY AT ‘NORMAL SETTINGS’
BERNANKE SAYS FOMC COMMITTED TO ‘HIGHLY ACCOMMODATIVE POLICIES’
BERNANKE SAYS FOMC TO CONSIDER PROSPECT FOR LABOR MARKET GAINS

[toc]

Vão voar os mercados e ser um ano Histórico porque não?

Bernanke diz que juros continuarão baixos depois da retirada dos estímulos
20-11-2013 01:20:00
A taxa de juro de referência – a Fed Funds Rate - deverá manter-se próxima de zero (está entre 0% e 0,2% desde finais de 2008) durante “um período de tempo considerável” já depois de terminado o programa de compra de activos, “talvez bastante tempo depois de a taxa de desemprego quebrar o limiar de 6,5% estabelecido pela Fed”, declarou Ben Bernanke, citado pela Bloomberg, num discurso perante economistas na terça-feira à noite, em Washington.
 
Janet Yellen, que substituirá Ben Bernanke à frente da Reserva Federal, tinha já assinalado na semana passada que a actual ronda de flexibilização quantitativa (a terceira, iniciada em Setembro de 2012), que visa estimular a economia dos EUA, prosseguirá. Recorde-se que, actualmente, o programa de compra de activos por parte da Fed, no âmbito destes estímulos, é de 85 mil milhões de dólares por mês.
 
Tem havido muita especulação quanto à data de início da retirada dos estímulos (principalmente depois de Bernanke ter aludido a essa possibilidade, num discurso que proferiu em Maio passado), mas enquanto a economia não der sinais mais permanentes de solidez, estes manter-se-ão intactos.
 
A maioria dos economistas apontava para que começassem a ser progressivamente retirados a partir de Março do próximo ano e as palavras de Yellen vieram reforçar a ideia de que essa redução dos estímulos não acontecerá para já.
 
Agora, Bernanke veio dizer que mesmo depois da retirada total dos estímulos, os juros deverão permanecer nos actuais níveis historicamente baixos.

[leprechaun]

Rentabilidades....

http://www.tradingconsistemas.com/rentabilidad-real-de-las-bolsas-a-largo-plazo/

Está bom para comprar? 

Esse estudo faz pouco sentido, pois um investimento a longo prazo (10 anos, nesse exemplo) também necessita de uma estratégia que minimize o risco. Ou seja, não se trata simplesmente de comprar agora e esperar x anos para ver qual a rentabilidade obtida, que até pode ser negativa se a entrada inicial foi perto de algum topo (absoluto ou relativo).

Precisamente devido a essa incerteza é que convém delinear um plano simples que possa minimizar, o mais possível, o risco de uma má entrada. Um método eficaz, embora não seja 100% garantido, consiste em fazer reforços ou novas entradas em períodos regulares, por exemplo, no final de cada ano (ou semestre ou trimestre...). Deste modo, em vez de um valor fixo - que se pode revelar uma pechincha ou um erro caro - haverá entradas a sucessivos valores, uns mais altos e outros mais baixos, convergindo para uma média que irá diminuir as perdas (em períodos de queda) mas também os ganhos (em alturas de subidas).

Com esta estratégia muito básica, não só se diminui o risco como se aumenta a probabilidade de corrigir uma má entrada, aproveitando as flutuações relativamente aleatórios do mercado. Aliás, já deixei um estudo assim para o SPX, nem sei se neste ou no outro fórum, calculando a rentabilidade que se obteria entrando no início/final de cada década (1960, 1970... 2010). Naturalmente, tem de se levar em conta a inflação para o cálculo da rentabilidade real que, mesmo assim, não é garantidamente positiva para cada período de 10 anos, como o autor do artigo também demonstra.

Em suma: é tudo uma questão de saber gerir bem o risco e proteger o capital, mesmo à custa de ganhos menores mas com maior segurança, que aqui se mede sempre em termos de probabilidades a longo prazo.

[JoaoAP]

Treasury yields move to session highs after FOMC minutes show a committee maybe moving towards the taper even without improvement in the labor market.

[Happy_TheOne]

Mercado ao sabor das bocas sobre qe novamente ....primeiro para cima e depois paa baixo ...enfim

[Incognitus]

A razão para o pulo do mercado hoje é o optimismo de que o Banco do Japão irá continuar a imprimir forte e feio.

[Zel]

isso e' a explicacao a posteriori 

tirando coisas grandes, como o fiscal cliff ou surpresas no QE, as noticias nao interessam

[Incognitus]

O QE Japonês é grande, é mais de 1/2 do Americano numa economia muito menor. É o suficiente para ter impacto. Também se viu o impacto em USD/JPY.

[gaia]

Um artigo curioso , mas a França últimamente está muito agitada , é aqui que os problemas vão começar ....

http://www.eleconomista.es/opinion-blogs/noticias/4819350/05/13/Holanda-El-paIs-que-harA-estallar-el-euro-.html

[Zel]

O QE Japonês é grande, é mais de 1/2 do Americano numa economia muito menor. É o suficiente para ter impacto. Também se viu o impacto em USD/JPY.

na minha opiniao se as noticias fossem importantes era muito dificil fazer o trading que eu faco. claro que o QE tem impacto mas nao faz o mercado subir num dia especifico, na realidade ate desceu bastantes vezes nos dias de noticias positivas e de mais QE

[mibusiness]

O QE Japonês é grande, é mais de 1/2 do Americano numa economia muito menor. É o suficiente para ter impacto. Também se viu o impacto em USD/JPY.

na minha opiniao se as noticias fossem importantes era muito dificil fazer o trading que eu faco. claro que o QE tem impacto mas nao faz o mercado subir num dia especifico, na realidade ate desceu bastantes vezes nos dias de noticias positivas e de mais QE

o mercado americano (índices) tem corrigido menos do que fazia antes, parece que está a entrar em modo bolha descontrolada

[ana]

os graficos mensais são como o do ouro era, subir em alta volatilidade nos TFs mais altos, modo bolha.

[J_D]

Uma subida de 1% do USD/JPY, conjugada com um euro flat, tende a produzir uma reacção positiva no mercado.
A correlação pode não ser 100% mas não deve ser de desprezar.

Agora se o USD/JPY subiu por questões técnicas ou devido às palavras do BOJ já não sei. Mas qualquer gráfico de 5 min deve ajudar a perceber a subida.



Entretanto os US yields a 10 anos vão quase nos 3% e ninguém liga puto.
O engraçado é que antes do QE 3 começar, os mesmos yields estavam abaixo dos 2%.

Olhando um pouco mais para trás, temos:

QE 2
- anúncio em Agosto de 2010 em Jackson Hole
- yields a 10 anos estavam por volta dos 2.5%
- quando o QE 2 terminou estavam acima dos 3%.

QE 1
- incio do QE 1 em 2008 com yields abaixo dos 3%
- fim do QE 1 no inicio de 2010 com yields praticamente nos 4%


Ou seja, quando o QE termina, os yields caiem. Quando retomam o QE os yields sobem.
Ou isto é uma grande coincidência ou anda por aí muita malta eludida com a verdadeira capacidade do QE em baixar os custos de financiamento da economia.

[Incognitus]

Uma subida de 1% do USD/JPY, conjugada com um euro flat, tende a produzir uma reacção positiva no mercado.
A correlação pode não ser 100% mas não deve ser de desprezar.

Agora se o USD/JPY subiu por questões técnicas ou devido às palavras do BOJ já não sei. Mas qualquer gráfico de 5 min deve ajudar a perceber a subida.



Entretanto os US yields a 10 anos vão quase nos 3% e ninguém liga puto.
O engraçado é que antes do QE 3 começar, os mesmos yields estavam abaixo dos 2%.

Olhando um pouco mais para trás, temos:

QE 2
- anúncio em Agosto de 2010 em Jackson Hole
- yields a 10 anos estavam por volta dos 2.5%
- quando o QE 2 terminou estavam acima dos 3%.

QE 1
- incio do QE 1 em 2008 com yields abaixo dos 3%
- fim do QE 1 no inicio de 2010 com yields praticamente nos 4%


Ou seja, quando o QE termina, os yields caiem. Quando retomam o QE os yields sobem.
Ou isto é uma grande coincidência ou anda por aí muita malta eludida com a verdadeira capacidade do QE em baixar os custos de financiamento da economia.

O QE não garante taxas de juro mais baixas, porque a impressão de dinheiro tem a possibilidade de destruir a dívida. Logo deter dívida debaixo de impressão de dinheiro não faz sentido.

Por outro lado, a compra de dívida aumenta-lhe o preço, ou seja, o próprio QE mitiga um bocado o facto de deter dívida debaixo do QE não fazer sentido.

[Incognitus]

Investor intelligence, bears

[Happy_TheOne]

Isto virou uma autentica palhaçada, são quebras constantes de suportes seguidos de fortes recuperação no dia seguinte e entao escolhem sempre o ultimo dia da correcção para por um dos palhaços a falar ....

[Zel]

mataram os bears, sao uma especie em extinsao 

[J_D]

O QE não garante taxas de juro mais baixas, porque a impressão de dinheiro tem a possibilidade de destruir a dívida. Logo deter dívida debaixo de impressão de dinheiro não faz sentido.

Por outro lado, a compra de dívida aumenta-lhe o preço, ou seja, o próprio QE mitiga um bocado o facto de deter dívida debaixo do QE não fazer sentido.

Ok. Mas já viste a quantidade de vezes que o FED justificou o QE como sendo algo benéfico para a economia por via da diminuição dos custos de financiamento?
E a quantidade de gestores e economistas que referem isso como sendo um dos benefícios do QE?

Se os yields a 10 anos passam os 3% e a 30 anos os 4% não ficaria admirado se o FED decidir aumentar o QE.

[Incognitus]

O QE não garante taxas de juro mais baixas, porque a impressão de dinheiro tem a possibilidade de destruir a dívida. Logo deter dívida debaixo de impressão de dinheiro não faz sentido.

Por outro lado, a compra de dívida aumenta-lhe o preço, ou seja, o próprio QE mitiga um bocado o facto de deter dívida debaixo do QE não fazer sentido.

Ok. Mas já viste a quantidade de vezes que o FED justificou o QE como sendo algo benéfico para a economia por via da diminuição dos custos de financiamento?
E a quantidade de gestores e economistas que referem isso como sendo um dos benefícios do QE?

Se os yields a 10 anos passam os 3% e a 30 anos os 4% não ficaria admirado se o FED decidir aumentar o QE.

Há n coisas que dizem ser o objectivo do QE, mas duas apenas o são realmente:
* Financiar o Estado;
* Manipular os mercados em alta.

Se existisse o objectivo de dinamizar a economia ou criar inflação, mais valia darem cheques directamente às pessoas com dinheiro acabado de fazer. Com montantes muito menores o impacto seria muito maior.

[TheOne]

Isto é tal e qual 2001/2002 ao contrário..........Isto não pode descer mais....e pimba mais uma descida......quem não se lembra do nasdaq cair 2 ou 3% no mercado regular e depois levar com outro tanto até os fut trancarem e pimba cá pra baixo. Quando vermos isso para cima, ai é de começar a ficar preocupado.