As perguntas do lee são extremamente pertinentes.
Pessoalmente acredito que a IA vai deixar cada vez menor margem para investidores individuais. Vou tentar sacar algum enquanto consigo. Quando as anomalias estiverem totalmente exploradas acabou. Mas é aproveitar o processo enquanto decorre pois o próprio processo é útil (por exemplo, quando de começou a investir em VALUE essas ações passaram a estar mais valorizadas. Esse processo implicou um ganho adicional até que se atingiu um novo equilíbrio em que a vantagem do VALUE ficou muito exporada).
Por acaso nem mencionei directamente a IA, automação e essas tangas todas que ainda vão tornar isto mais difícil
Acho que onde o average joe pode
TALVEZ ganhar alguma coisa em relação a um portfolio básico 60/40 com dollar cost average é:
-não market timing (isso é impossível), mas tentar evitar fazer más entradas. exemplo: quando o mercado está mesmo no topo (tipo, esperar por alguma volatilidade e entrar mas se eventualmente não cair significativamente entrar. Nada de ficar quase que nas sidelines desde 2009 como algum pessoal daqui).
Por exemplo, tentar alterar um pouco a alocação das stocks consoante o preço (um pouco como o antunes faz penso eu)
Ou então consoante o risco vs retorno, ex: retorno actual esperado stocks 4% pos proximos 10 anos -> para isso mais colocar o dinheiro noutro sitio
-Alavancar. (como ?) Aproveitar uma crise para comprar blue chips. Ou comprar com força e agressivo, ex:aumentar alocação stocks (também é preciso acertar mais ou menos com o fundo).
-Aproveitar algumas oportunidades tipo o dip do facebook mais recente, este dip agora devido à Itália cenas desse género com entrada -> retorno -> saída. Comprar stocks que é certo (?) que se vão dar bem no futuro, apple por exemplo. Apostar uma pequena % em cenas inovadoras que podem dar grande retorno com o momentum tipo bitcoin, tesla, weed, solar stocks, baterias, ia, robotica...
-Ter uma boa alocação stocks / bonds / commodities variável e optimizado dentro de cada classe. Robust asset allocation etc
-Estas cenas novas de Trend-Following/Time-Series, ver outros fatores que não os mais usados normalmente, copiar as compras do buffet por exemplo, pagar a um advisor tipo o inc? Meter os ovos todos num fundo activo?
Em suma, divaguei um bocado... mas quis partilhar aqui algumas ideias que implemento ou penso implementar que acho que podem ter alguns resultados. No entanto, existe sempre o risco de dar furado e ainda se ter perdido tempo.
Mas como já disse, cada vez acho que vai valer mais a pena uma estratégia passiva e ver bem se dá para aplicar alguma destas jogadas acima, mas com certezas se não mais vale estar quieto.
Penso que outros estilos tipo, escolher a totalidade das stocks e/ou bonds, análise técnica, fx, cenas mais exóticas, com futuros, opcoes, derivados blblabla são bem piores para a maioria do pessoal.
E obviamente que estou a falar de uma forma geral, para um gajo inteligente, com conhecimentos razoáveis e com um trabalho das 9 as 18. Já nem digo família que não é o meu caso.