O Best já teve por várias vezes produtos estruturados ligados ao Stoxx50
Um deles foi
esteEm resumo pagava em 3 anos o melhor de:
- Perda máxima de 15%. Se o indíce cair abaixo disso a perda é apenas de 15% do valor investido
- Ganho de 2x a valorização do índice, com um limite de 30% (o que equivale a 60% de rentabilidade). Ou seja, se subisse 10% pagava 20% e assim sucessivamente.
Outro foi
esteEm resumo pagava em 3 anos o melhor de:
- Perda máxima de 15%. Se o indíce cair abaixo disso a perda é apenas de 15% do valor investido
- Caso o índice esteja acima de zero -> Mínimo de 18%. Caso o índice suba mais do que 18%, pagaria a rentabilidade do indíce, sem limite. Ou seja, se ficasse pelos 5% pagava 18%. Se subir 30% paga 30%.
Este tipo de produtos tem um risco do emitente, claro.
De qualquer das formas seria interessante se pudéssemos, nós próprios, montar uma coisa parecida. Era excelente numa carteira passiva ter um limite na perda e não ter limite no ganho (ou tê-lo bastante alto, como no caso do primeiro produto).
No primeiro produto é simples de ver que é vender um put spread com limite em 85 e comprar um call spread, duas vezes maior do que o put spread com cap a 130 (assumindo que com o capital inicial se consegue investir em algo de risco baixo, cuja yield dê para pagar os diferenciais dos spreads).
O que me intriga mais é o segundo produto. Essencialmente é a mesma coisa. Vende-se um put spread, compra-se uma call a 118 mas na questão de garantir os 18%, caso o índice esteja entre 0% e 18%, alguém faz ideia de como é que se consegue ? Estou farto de dar voltas e não faço ideia.