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[Automek]

Só para por em perspectiva, mesmo que o S&P caia quase 50%, como em 2008/2009, iria ficar nos 1300/1400.
Ou seja, uma queda de 50% deixa o S&P praticamente no pico de 2007.
Por aqui se vê o que tem sido o bull market desde 2009.

[Artista Romeno]

deixo o update da minha análise á ibersol http://surfaratendencia.pt/ibersol-tem-potencial-de-valorizacao/ a meu ver o Q3 foi bom, e os dados do trafego dos aeroportos espanhois incluindo dezembro indiciam que o mercado está a chutar com os pés, pois o impacto da catalunha parece ser bem menor que as noticias fariam prever

[D. Antunes]

Só para por em perspectiva, mesmo que o S&P caia quase 50%, como em 2008/2009, iria ficar nos 1300/1400.
Ou seja, uma queda de 50% deixa o S&P praticamente no pico de 2007.
Por aqui se vê o que tem sido o bull market desde 2009.

O que se vê no gráfico são 2 fabulosos picos (o de 2000 e o atual) apenas comparáveis ao de 1929. E vê-se também um fabuloso vale (o de 2009). Picos e vales destes são muito raros na vida de um investidor.
Confesso que, na subida dos anos 90 comecei a shortar tecnológicas cedo demais (1998), o que até considero compreensível pois as valorizações estavam já muito elevadas. Depois aproveitei bem a descida e a subida seguinte (até 2007). Infelizmente, na queda seguinte e no início do atual bull (até 2007-2010) estava demasiado investido em energia (acreditei demasiado nas teorias do "peak oil"). Aqui não me desculpo. EM 2008, deveria era ter entrado alavancado no mercado em geral. Desde 2010 tem corrido bem e estou a aprender a não confiar nos meus "feelings" e a manter-me no mercado aproveitando a subida. Só espero não sair tarde demais...

[lee]

Como entrarias alavancado Antunes ? ETF ou divida ?

[D. Antunes]

Como entrarias alavancado Antunes ? ETF ou divida ?

Em 2008, se tivesse tido juízo, teria entrado com dívida (conta margem).
Agora, com conta na IB e juros baixos, penso que seria a melhor opção. Mas nunca estudei os ETF alavancados. Nem me parece provável que voltemos a ter algo como 2008 (só com uma guerra nuclear na Coreia ou outro desastre mundial), pelo que não é provável que venha a alavancar muito nos próximos anos.

O que eu já perguntei (e ninguém me respondeu) foi o contrário. Qual a melhor maneira de shortar o mercado americano? Opções? ETF inversos?
Estive a ver opções de venda do SP500, pelo prazo de 2 anos. Pareceram-me razoáveis.

Outra dúvida: em vez de shortar o SP 500, será melhor shortar outro índice americano? Ou outro país?
Pretendia shortar algo que não subisse muito se as coisas continuarem boas, mas que depois caia bem...

[JoaoAP]

Apesar de alguns não gostarem, ele tem escrito e acertado bem.
para 2018, é complicado... mas cá fica:

VII. Final Thoughts For 2018

After a year of superlative in 2017, it’s hard to imagine what global equities in general, and U.S. equities in particular, will do for an encore in 2018. After a year of complacency, in which selling volatility proved to be the most winning trade, we are dubitative that 2018 will see a repeat of 2017. Market returns have risen with (and even exceeded) improving fundamentals. Although evidence of financial bubbles is still debatable, risk premiums for many asset classes appear slim. It is often said that investors should “go with the flow until markets reach an extreme, then reverse positions”. The problem is that “extreme” has been difficult to pin down. Nonetheless, we believe it is too late to continue playing momentum stocks. Savvy investors must now seek out new investment themes, including some that we mentioned above.

In any case, we see risking risks to the status quo. Higher risks and lower returns would seem to almost be a certainty in 2018. Elevated valuations, low volatility, and secularly low bond yields are unlikely to be allies for robust financial market returns over the next five years. Overall, the risk of a correction for equities and other high-beta assets is considerably higher than for high-quality fixed income portfolios, whose expected returns are only positive in nominal terms looking out five years.

In terms of events that could provoke the onset of the next bear market, we believe investors just need to follow the money. When liquidity is sufficiently removed from financial markets (central bank tightening, fiscal tax/spending moderates), the oxygen to keep this balloon afloat will disappear. We do not believe geopolitical events, including a possible conflict with North Korea, will have more than an ephemeral effect on markets. Only news that impacts the liquidity of markets will pose a trend-changing threat to asset prices.

Although it sound mundane, diversification will be especially important over the next years. The central bank monetary policy experiment will produce an uncertain outcome. It’s hard to believe that exiting extraordinary moment policy measures will be anything but disruptive to financial markets. And the longer central rates hold interest rates down and prop equity markets up, the more violent the day of reckoning will become. However for investors who manage risk and think outside the box, instead of following the crowd, the financial markets need not be perceived as perilous in coming years.

http://www.marketoracle.co.uk/Article61187.html

[Artista Romeno]

Apesar de alguns não gostarem, ele tem escrito e acertado bem.
para 2018, é complicado... mas cá fica:

VII. Final Thoughts For 2018

After a year of superlative in 2017, it’s hard to imagine what global equities in general, and U.S. equities in particular, will do for an encore in 2018. After a year of complacency, in which selling volatility proved to be the most winning trade, we are dubitative that 2018 will see a repeat of 2017. Market returns have risen with (and even exceeded) improving fundamentals. Although evidence of financial bubbles is still debatable, risk premiums for many asset classes appear slim. It is often said that investors should “go with the flow until markets reach an extreme, then reverse positions”. The problem is that “extreme” has been difficult to pin down. Nonetheless, we believe it is too late to continue playing momentum stocks. Savvy investors must now seek out new investment themes, including some that we mentioned above.

In any case, we see risking risks to the status quo. Higher risks and lower returns would seem to almost be a certainty in 2018. Elevated valuations, low volatility, and secularly low bond yields are unlikely to be allies for robust financial market returns over the next five years. Overall, the risk of a correction for equities and other high-beta assets is considerably higher than for high-quality fixed income portfolios, whose expected returns are only positive in nominal terms looking out five years.

In terms of events that could provoke the onset of the next bear market, we believe investors just need to follow the money. When liquidity is sufficiently removed from financial markets (central bank tightening, fiscal tax/spending moderates), the oxygen to keep this balloon afloat will disappear. We do not believe geopolitical events, including a possible conflict with North Korea, will have more than an ephemeral effect on markets. Only news that impacts the liquidity of markets will pose a trend-changing threat to asset prices.

Although it sound mundane, diversification will be especially important over the next years. The central bank monetary policy experiment will produce an uncertain outcome. It’s hard to believe that exiting extraordinary moment policy measures will be anything but disruptive to financial markets. And the longer central rates hold interest rates down and prop equity markets up, the more violent the day of reckoning will become. However for investors who manage risk and think outside the box, instead of following the crowd, the financial markets need not be perceived as perilous in coming years.

http://www.marketoracle.co.uk/Article61187.html

é de facto verdade que esta baixa volatilidade não se vai manter para sempre,e pode haver uma correção no mercado acionista e o maior sinal disso é tar muita gente no mundo online a dizer que investir nos EUA é dinheiro fácil, isso deve servir de alerta contra a complacência, mas diz o autor do artigo que nas bonds o perigo é menor, que ideia diria eu, titulos com cupão fixo altamente esmagados e retornos negativos em termos reais, com subidas de taxas diretoras nos EUA, é que os lucros das empresas podem crescer, já os cupões Kaput Unit.....

[leprechaun]

Deste modo, depois da Treeline ter atuado eficazmente como resistência, será de esperar que a Fireline possa representar um suporte capaz, pelo menos durante algumas semanas. De notar que os níveis principais exercem também uma forte atração/repulsão, quando um ativo deles se aproxima e a única barreira atual para a Fireline é a ténue Skyline 90,27.

Eis o gráfico horário do Dollar Index, nas últimas sessões, mostrando a queda contínua desde a resistência na Snowline 92,33 até à quebra, ainda ligeira, da Skyline 90,27 abaixo da qual se encontra a poderosa Fireline 89,62 que é o destino natural deste movimento.

De notar que a última vez que o USD cuzou esta Fireline (em alta) foi em finais de 2014, pelo que este é o valor mais baixo do Index nos últimos 3 anos. Mais logo, vou deixar esse gráfico de longo prazo com as inevitáveis referências dos FibFractals, âncoras seguras no mar tumultuoso da incerteza permanente... lúgubre oceano que engole tanta gente!

[leprechaun]

Eis então o panorama dos últimos 3 anos no Dollar Index, que retrata o movimento entre as Fireline 89,62 e 101,31.

Na realidade, a Fireline superior foi ultrapassada em novembro de 2016, e o Dólar aproximou-se bastante da Snowline 104,07 tendo então iniciado o movimento descendente que o está a trazer novamente à Fireline inferior. Esta queda demorou cerca de metade do tempo (1 ano) da subida anterior (2 anos), mas o ponto crucial será a reação na Fireline, sendo de esperar que a mesma atue como suporte.

Aliás, numa perspetiva de longo prazo abrangendo os últimos 20 anos, esta zona em torno dos 90 tem representado uma forte resistência, sendo justamente o sucedido em 2014 a única exceção digna de nota.

Em termos práticos, e numa ótica prudente, será altura de fechar curtos embora possa ser ainda prematuro abrir longos. Abaixo da Fireline, a próxima barreira é a Snowline 86,86 e a quebra do suporte pode trazer o Dólar até aí, tal como aconteceu na superação da Fireline superior. Ou seja, convém considerar toda a zona 87-90 como suporte, da mesma forma que a verdadeira resistência no topo do movimento ascendente esteve nos 101-104.

Obviamente, esta é um visão de médio prazo, já que não estou a considerar os níveis menores dos FibFractals, onde o ruído é sempre mais intenso. Ainda assim, será de esperar alguma reação na aproximação à Fireline, segundo o tal modelo da atração-rejeição antes referido.

So let's wait and learn... if the Fire is going to burn!

[D. Antunes]

Um Bear Market diferente.

https://www.dn.pt/mundo/interior/pelo-menos-70-feridos-em-derrocada-na-bolsa-de-jacarta-9050456.html?utm_source=Push&utm_medium=Web

Um dos pisos ruiu. Não há relatos de vítimas mortais e pelo menos 70 pessoas ficaram feridas

A derrocada de parte de um dos pisos da Bolsa de Jacarta, na Indonésia, terá causado pelo menos 70 feridos, não havendo, até agora, relatos de vítimas mortais.

Muitos dos feridos são estudantes, refere a Reuters, dado que, no momento do incidente, estava a acontecer uma visita de estudo ao edifício por parte de jovens do ensino secundário.

[Automek]

Números de contas com negócios forex em 2017 na IB e % de vencedoras. Mais de metade perde dinheiro mas até pensei que fossem mais.
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=3731

[Zel]

meti agora mesmo um short nos futuros americanos, isto esta a ficar ridiculo

[Artista Romeno]

meti agora mesmo um short nos futuros americanos, isto esta a ficar ridiculo

está, olhas pa certas ações tipo amazon é panic buy claro, mas pode durar! shortar uma bolha é um perigo

[Automek]

meti agora mesmo um short nos futuros americanos, isto esta a ficar ridiculo

O VIX indicia isso mesmo. Apesar das últimas 3 sessões + feriado terem dado uma bombada no ES, o Vix tem vindo a subir. Pouco mas está lá.

[Artista Romeno]

cheira me que a HNA vai explodir, depois de hilton swissport, DB, carlson rezidor...Kabum! só se o DB os safar ás escondidas!
https://www.boerse-stuttgart.de/en/HNA-Group-International-Co-Ltd-bond-XS1259361050
https://www.ft.com/content/73a5248c-d464-11e7-8c9a-d9c0a5c8d5c9
http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/transportes/aviacao/detalhe/chineses-da-tap-pagam-ate-12-para-se-financiarem-a-um-ano?ref=HP_UltimasNoticias

[Zel]

meti agora mesmo um short nos futuros americanos, isto esta a ficar ridiculo

está, olhas pa certas ações tipo amazon é panic buy claro, mas pode durar! shortar uma bolha é um perigo

sim concordo, so faco isto com trades de curto prazo e em indices

[Zel]

este tipo de reversals de cima para baixo antigamente estavam sempre a acontecer mas hoje em dia sao rarissimos
o mercado deve estar cheio de traders que assumem que so sobe o tempo todo e nunca viram outra coisa pois sao demasiado novos

e como os traders de bitcoin e volatilidade estao programados para perder tudo o que ganharam e nem imaginam o que ai vem

[Blaster]

Isto é o pessoal com medo de sexta-feira.

[Automek]

O que é que há sexta feira ?

[Blaster]

Um possível shutdown dos EUA. Acho que estão a votar algo durante esta semana, agora não consigo encontrar uma notícia, mas por isto é que a volatilidade está a subir.