Um resumo interessante do tatytrade sobre earnings e movements passados depois de earnings, para cada empresa analisada.
https://goo.gl/2fziGU
Da minha experiência a negociar earnings a melhor estratégia é aproveitar o chamado post earnings drift. No pre-market assumo posição de acordo com a reacção do mercado aos resultados. Se estiver a reagir positivamente entro longo, se negativamente curto. Quanto mais bem definidas as reações melhor.
A estratégia acaba por ser uma variante do post earnings drift, acaba por ser mais event driven, porque também funciona com as news.
Não encontrei vantagem em usar estratégias com opções baseadas na volatilidade, porque os movimentos acabam por já estar implícitos na cotação das opções nas vésperas da apresentação dos resultados. As estratégias neutras em volatilidade, como os vertical spreads com opções semanais, também funcionam, se bem que não seja fácil encontrar vertical spreads a bom preço, isto é, com um rácio benefício/risco aceitável. Além de implicar apostar de forma arbitrária no movimento e ser mais complexa e cara.