Carteira Sempre_em_alta

[sempre_em_alta]

vou adicionar mais uma posição ao meu portfólio.

vou falar-vos um pouco do bnp paribas.

o bnp paribas é dos maiores bancos europeus tendo como principais mercados a italia, belgica e frança. está represente em todos os continentes, tendo também um banco americano com alguma relevancia para o grupo.

todos sabemos que as taxas de juro estão negativas, o que é negativo para os bancos, que os países têm dividas impagáveis e que a bonds estão sobrevalorizadas - mais um bolha- contudo o banco apresenta rácios muito interessantes, o seu price tangivel book está  a rondar os 0.5. as provisões representam cerca de 10% do activo, tem um roe de 7.71% e um roe considerando o valor de mercado de 16.75%.

apresento uma tebela que reflecte o escrito em cima

activos   2373620   2.373.620.000.000
intangiveis   11382   11.382.000.000
capital prorio   108482   108.482.000.000
provisoes   10034   239.834.000.000
dinheiro   178729   178.729.000.000
accoes      1247627100
lucro por acção anualizado      6,7
      
activo   2.373.620.000.000   
cp tangivel   97.100.000.000   
valor de acção tangivel   77,82774196   
valor de mercado   40   
valr mercado/valor tangivel   51%   37,82774196
roe      7,71%
roa      0,35%
roe de mercado      16,75%


considerando os principais bancos europeus, este banco está sobrevalorizado, considerando os bancos americanos está barato. o lucro classico de um banco são as taxas de juro e o spreed. se na europa estamos com taxas negativas isso nãoa contece na america e talvez por isso a diferença da valorização. diria que o bnp paribas é o jp morgan  europeu.

o ceo do bnp referiu á tempos que não estaria comprador de bancos europeus, algo que me pareceu completamente acertado, na altura a pergunta era sobre o dB.

por fim, e não menos importante para alguns investidores o bnp paribas está a pagar um dividendo de cerca de 7% correspondendo a 50 payout. continuo a não gostar dos dividendos, mas neste negócio de dinheiro não existirá investimento classico como noutros sector -e estando os racios com valores bastante conservadores- comprrendo melhor o papel do dividendo.

bons negócios

Ps: adicionarei 5% do meu portfolio

[gaia]

A banca é para esquecer nesta loucura dos imperadores loucos para desvalorizarem o euro ...

Aposta as  fichas noutros cromos , esses são falsos no contexto atual , e vê o que está acontecer  aqui no bairro , com o BCP ....

[sempre_em_alta]

outra coisa que para mim diferencia os bancos europeus em relação aos bancos americanos é o estado social. os americanos em crises ficam sem rendimentos para cumprir com as suas obrigações, já os europeus têm o estado social.

vejamos como corre.

gaia esperemos que nao tenhas razão :p

[DarkSiege]

outra coisa que para mim diferencia os bancos europeus em relação aos bancos americanos é o estado social. os americanos em crises ficam sem rendimentos para cumprir com as suas obrigações, já os europeus têm o estado social.

vejamos como corre.

gaia esperemos que nao tenhas razão :p

Gostei da escolha e a entrar no BNP Paribas, seria neste patamar (ou aguenta ou racha )

Curiosamente desde 2012, altura em que tive BCP pela última vez, a pensar que iria a 0,50-1€, nunca mais olhei para bancos europeus!

Na minha carteira só tenho BAC.

[DarkSiege]

Estão a falar desta empresa BRKB?

Infelizmente sim. Preferia falar da Berk a. :p

Como estavam a usar outra designação

É sempre uma boa escolha a BRK mas vejo-a muito limitada nos próximos anos. Pelo risco de ter uma grande empresa em carteira, preferia ter FB ou GOOGL.

[sempre_em_alta]

Boas,

Continuo a minha pesquisa para adquirir novas acções para a minha carteira, mesmo achando que podemos estar a fechar este ciclo e tendo um portfólio a longo prazo, se estiver barato poderá ser sempre uma oportunidade.

nao encontrei nenhuma oportunidade, mas encontrei uma coisa bastante curiosa - acredito que as empresas industriais relacionadas com a robótica e automação terão vantagem muito interessantes daqui para a frente- as empresas industriais relacionadas com esta área têm p/bv negativos, bem sabemos que o que interessa são os FCF não propriamente o património tangível da empresa, mas também não deixa de ser verdade que a materialidade produz valor se bem aproveitada. a imaterialidade vem invadindo o nosso mundo, basta olhar para o facebook google...

empresas como a 3m, honeywell, ph, abb, schneider rokwell apresenta um valor de P/bv negativo. qual será o motivo? será que estas empresas estão demasiado endividadas? será que não tem fábricas onde fabricam os seus produtos  protegendo assim os seus activos.

neste mundo imaterial não podemos olhar para a teoria de graham de comprar olhando para o p/bv mas empresas industriais que produzem  não terem bens fisicos suficientes para cobrir os seus passivos é estranho.

se os bens materiais são contáveis, um intangível sendo ele avaliado como uma patente,  goodwill ou por outro motivo qualquer que garantia me dá. se o bem fisico estiver valorizado ao preço de mercado, em caso de liquidação ele valerá qualquer coisa para mim, se passar os valores dos passivos exigíveis. agora os intangíveis não valem absolutamente nada numa questão de dificuldades da empresa.

os tangíveis  poderão ser vendidos ao valor de mercado enquanto os intangíveis valem zero, visto a empresa com eles não ter conseguido tirar partido dos mesmo para criar valor.

obviamente que estas empresas não vao fechar, mas no caso de queda do mercado poderemos ter aqui uma desvalorização superior a outros sectores. o que me dará ficar á espera por uma queda de mercado.

fonte seekingalpha

[sempre_em_alta]

Boas rapaziada,

a minha carteira continua a portar-se muito bem. e vamos la acrescentar mais uns pozinhos. o dinheiro parado ganha pó.

Continua muito desconfiado do estado da economia actual, penso que a crise está ao bater da porta. assim sendo, adicionei dois etf curtos, um no indice alemão e outro no indice americano, bem como comprei obrigações do tesouro americano. os etf curtos representam o meu pensamento que o mercado estará prestes a mergulhar. estamos num momento em que empresas oferecem rendimento ridículos para o risco potencial
 
a compra das obrigações do tesouro americanas está relacionado com duas coisas distintas. 1. acredito que na próxima crise o euro sofrerá muito mais que o dolar, logo aposto no forex, 2. e entrando um pouco em contradição, visto que as taxas de juro mais baixas têm como objectivo a entrada massiva de cash na economia e o possivel enfraquecimento da moeda. aqui a aposta é na redução da taxa do fed, numa ultima tentativa de salvar o que não tem salvação, um pouco á imagem do que se está a passar na europa.

compras:

- IE00BSKRJZ44
- FR0010791194
- LU0411075020

cada destas novas adições têm um ponderação de 5% do capital inicial do portefólio

[vifer]

É sempre uma boa escolha a BRK mas vejo-a muito limitada nos próximos anos. Pelo risco de ter uma grande empresa em carteira, preferia ter FB ou GOOGL.

O zuckerberg tem andado a despacha-las!

[sempre_em_alta]

Boas rapaziada,

tudo mudou nesta sexta-feira. como vos disse não estou minimanente convencido que a economia continue a prosperar, contudo acredito que os USA se vao sair melhor que a UE, logo o dolar ficará por cima do euro.

assim sendo, aposto que o mercado vai cair e após poucas horas de tomar a decisão de apostar curto no mercado la vêem os dados do empregos e o indice sobe 1%. não é por esse motivo que vendo, vendo todas as minhas posições para meter o dinheiro na fitbit. como neste momento tinha 25% do portefólio investido e não estou disponivel a usar mais que isso nesta fase. tive de optar.

porquÊ a fitbit, a fitbit teve uma proposta de comprar por parte da google no valor de 7.35 dolares . teríamos o problema do antitrust, e o proprio problema dos accionistas. o rpoblema do trust não me parece relevante porque a google não é um player neste mercado e não existe uma diminuição da concorrencia. a nível dos dados pode existir aqui algo sensivel, penso que o risco seja diminuto.

a empresa aceitou a oferta, logo parece-me que os accionistas não levantaram grandes problemas, e mesmo as pesquisas que tenho feito, não vejo algo que possa indicar isso.

também poderíamos ter uma crise que levasse o oferente a abdicar da proosta dos 2.1 B, são cocegas para o google e parece-me que afectaria mais a empresa do que gastar este dinheiro. existindo um acordo entre as duas empresas que em caso de o processo não se realizar até a fusão da gitbit na google, a google pagará 250 milhoes (para o accionista da fitbit seria desastroso, mas será mais provavél a terra acabar neste periodo de integração do que a google voltar atrás)

eu comprei a 7.13 o que me dá uma potencial mais valia superior a 3%, diria que mais seguro de que qualquer obrigação. acredito que a situação esteja resolvida em 6 meses.

meti uma ordem de stoploss nos 6.95 porque pode acontecer alguma coisa que não seja espectável e não queria perder mais do que o potencial de ganho, existirá sempre esse risco, veremos como corre. até ao fechar deste processo e se nada aconter ficarei parado.