Bem, eu disse que já não mexia na posição mas ontem, depois de andar a ler vários artigos, ainda me livrei-me dela nos 13 e qualquer coisa, embora já não tenha tido paciência para vir cá postar. Não faço ideia das chatices da liquidation.
Overall, olhando para trás, este negócio foi um dos piores que já fiz até hoje. Em termos de dinheiro foi insignificante porque a posição era pequena, mas a execução foi das piores de sempre.
Em primeiro lugar não me apercebi que perto dos 80% havia um risco de liquidation (pensei que era muito mais abaixo). Erro brutal. E em segundo lugar, devia, como disse o Inc e bem, ter desconfiado da razão de ter descido tão pouco durante o dia. Além disso uma simples comparação do XIV com o UVXY devia ter sido uma enorme red flag.
O racional deste negócio tinha por detrás uma posição longa em vega que tenho há umas semanas (e que ontem correu bem, claro, qualquer bazaroco longo em volatilidade ganhava dinheiro). Como o XIV é negative vega, o risco estava mais do que coberto. Mas, com isto da liquidation, vi que hoje podia haver um cenário duplamente negativo: liquidation do XIV e os indices subirem e, eventualmente, o vega cair ligeiramente (para já o VIX até está a subir mas one never knows)
Enfim, perda % pequena na carteira mas um dos piores negócios de sempre. Muitos erros ao mesmo tempo.
Antunes, aquela compra a 10 foi igual a um forcado ir pegar o touro sozinho. 
Eu tinha entrado no início do mercado e tinha saído precisamente por me parecer que o XIV tinha caído pouco para a subida do VIX, costuma cair pelo menos metade da subida do VIX (esta é a única coisa que fiz ontem de que me posso orgulhar).
Quando o Neo falou em comprar no after market, como não consigo no BIG fui à IB. Tenho pouca experiência da IB e levei algum tempo a conseguir ver e isso desviou-me a atenção. Quando vi o preço muito baixo achei que era de comprar. Só depois googlei e encontrei um forum a falarem no encerramento. Consegui vender a maioria a 17 o que compensa (talvez não totalmente) o que não vendi.
Eu sabia dos 80%. Na prática, é para o fundo conseguir vender antes dos 100% e a gestora não ficar a arder. Como é inverso, saltar de 80 para 100% é um instante (em termos de risco não é muito diferente, porque se descer 80% desalavancam e é quase impossível recuperar).
O XIV é um fundo inverso. Vende um determinado número de contratos (estava curto em futuros do VIX de Fev e Março). Se o VIX sobe e o valor dos contratos subir 50%, o valor do fundo cai 50%. Como o valor do fundo cai para metade e cada contrato vale 1,5x, o fundo tem que vender dois terços dos contratos (senão, passava de -1x para -3x). Neste tipo de fundos, quando existe uma grande subida do VIX num dia e, noutro dia, uma descida para o nível basal, o fundo perde (pois entretanto fechou posições). Em contrapartida, se tiver tudo calmo vai ganhando, pois vai fechando (comprando) as posições do mês corrente e vendendo (geralmente mais caro) as posições do mês seguinte.
-o que não sei é quando é que o fundo faz as compras e vendas (na abertura? perto do fecho? no after Market?). Se for na abertura, o fundo hoje abre muito alavancado e, se o VIX cair (o que tb não parece) poderia recuperar bem.
O que acho que aconteceu ontem foi:
-quando o VIX saltou no final do mercado correram a fechar posições (comprando), inflacionando o mercado de futuros.
Geralmente o VIX flutua mais do que os contratos futuros (pois até à data de fecho ainda falta algum tempo). Neste caso, com o pânico e o fecho dos fundos inversos, foi bem diferente.
