Diferenças entre edições de "Call"
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Uma '''''Call''''' é uma opção de compra. Quem compra uma ''call'' fica com o direito, mas não o dever, de comprar um determinado activo a um determinado preço ''(strike'' ou [[preço de exercício]]) até um determinado momento (se for uma [[opção americana]]) ou num determinado momento (se for uma [[opção europeia]]). | Uma '''''Call''''' é uma opção de compra. Quem compra uma ''call'' fica com o direito, mas não o dever, de comprar um determinado activo a um determinado preço ''(strike'' ou [[preço de exercício]]) até um determinado momento (se for uma [[opção americana]]) ou num determinado momento (se for uma [[opção europeia]]). | ||
− | Visto que o comprador da ''call'' tem o direito, mas não o dever, de comprar um activo, a sua perda máxima resume-se ao que pagar pela opção. O preço da opção designa-se por "[[prémio]]". O comprador da ''call'' porém pode ter ganhos sem limite, uma vez que o activo normalmente não possui um preço máximo ao qual pode transaccionar. | + | Visto que o comprador da ''call'' tem o direito, mas não o dever, de comprar um activo, a sua perda máxima resume-se ao que pagar pela opção. O preço da opção designa-se por "[[Prémio (opção)|prémio]]". O comprador da ''call'' porém pode ter ganhos sem limite, uma vez que o activo normalmente não possui um preço máximo ao qual pode transaccionar. |
O vendedor de uma ''call'' encontra-se na posição inversa. O seu ganho máximo resume-se ao prémio recebido pela venda da opção, a sua perda máxima é infinita. O vendedor da Call não tem controlo sobre o exercício desta por parte do comprador. | O vendedor de uma ''call'' encontra-se na posição inversa. O seu ganho máximo resume-se ao prémio recebido pela venda da opção, a sua perda máxima é infinita. O vendedor da Call não tem controlo sobre o exercício desta por parte do comprador. | ||
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*[http://www.cboe.com/LearnCenter/Tutorials.aspx Tutorial de opções do CBOT] | *[http://www.cboe.com/LearnCenter/Tutorials.aspx Tutorial de opções do CBOT] | ||
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Edição atual desde as 09h26min de 25 de novembro de 2008
Uma Call é uma opção de compra. Quem compra uma call fica com o direito, mas não o dever, de comprar um determinado activo a um determinado preço (strike ou preço de exercício) até um determinado momento (se for uma opção americana) ou num determinado momento (se for uma opção europeia).
Visto que o comprador da call tem o direito, mas não o dever, de comprar um activo, a sua perda máxima resume-se ao que pagar pela opção. O preço da opção designa-se por "prémio". O comprador da call porém pode ter ganhos sem limite, uma vez que o activo normalmente não possui um preço máximo ao qual pode transaccionar.
O vendedor de uma call encontra-se na posição inversa. O seu ganho máximo resume-se ao prémio recebido pela venda da opção, a sua perda máxima é infinita. O vendedor da Call não tem controlo sobre o exercício desta por parte do comprador.
Componentes do valor de uma call
O valor de uma opção divide-se em:
- Valor intrínseco: a diferença entre o preço de mercado e o strike da opção, quando positivo;
- Valor temporal: a diferença entre o prémio da opção e o seu valor intrínseco.
Cálculo do valor de uma opção
Embora existam vários métodos, o método mais usado para avaliar opções é o Black-Scholes.