Diferenças entre edições de "Opção binária"
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Revisão das 04h46min de 2 de outubro de 2008
Uma Opção binária ou binary option, também conhecida como opção digital, é uma opção exótica onde o payoff (resultado) é ou um activo pré-fixado, ou zero. Só existem, portanto, dois resultados possíveis (contra um contínuo de resultados nas opções tradicionais).
Os dois principais tipos de opção binária são:
- Dinheiro-ou-nada (cash-or-nothing) - a opção paga um montante pré-estabelecido em dinheiro se terminar In-the-money, ou nada se terminar fora;
- Activo-ou-nada (asset-or-nothing) - a opção paga o valor do subjacente ser terminar In-the-money, ou nada se terminar fora;
Índice
Cálculo
É possível usar o modelo Black-Scholes para resolver uma opção binária.
No modelo Black-Scholes model, o preço de uma opção pode ser caculado pelas fórmulas seguintes:
e,
Com:
- Cotação presente da acção;
- Preço de exercício;
- Tempo para a maturidade;
- Yield do dividendo
- Taxa de juro sem risco
- Volatilidade
- Função cumulativa da distribuição normal,
Call Dinheiro-ou-nada
Paga uma unidade de dinheiro se o subjacente estiver acima do preço de exercício na maturidade:
Com:
- Valor da Call;
Put Dinheiro-ou-nada
Para uma unidade de dinheiro se o subjacente estiver abaixo do preço de exercício na maturidade:
Com:
- Valor da Put;
Call Activo-ou-nada
Paga uma unidade do activo se o subjacente estiver acima do preço de exercício na maturidade:
Com:
- Valor da Call;
Put Activo-ou-nada
Para uma unidade do activo se o subjacente estiver abaixo do preço de exercício na maturidade:
Com:
- Valor da Put;
Referências
- Global Derivatives, "Binary / Digital Options", explicação e métodos de cálculo.