Diferenças entre edições de "Impacto no mercado"
Linha 6: | Linha 6: | ||
Para minimizar o impacto no mercado existem várias práticas e formas, nomeadamente: | Para minimizar o impacto no mercado existem várias práticas e formas, nomeadamente: | ||
*Colocar a posição junto de um broker que a negoceia previamente com outros institucionais antes de ser [[cross|cruzada]] no mercado; | *Colocar a posição junto de um broker que a negoceia previamente com outros institucionais antes de ser [[cross|cruzada]] no mercado; | ||
− | *Utilizar sistemas de negociação desenhados especialmente para evitar o impacto de mercado (como o POSIT da [www.itg.com ITG]; | + | *Utilizar sistemas de negociação desenhados especialmente para evitar o impacto de mercado (como o POSIT da [http://www.itg.com ITG]); |
*Partir uma [[ordem]] grande em várias ordens pequenas; | *Partir uma [[ordem]] grande em várias ordens pequenas; | ||
*Usar ordens do tipo [[VWAP]] ou [[TWAP]], ou outros tipos de [[trading algorítmico]]; | *Usar ordens do tipo [[VWAP]] ou [[TWAP]], ou outros tipos de [[trading algorítmico]]; |
Revisão das 17h40min de 25 de novembro de 2007
O conceito de impacto no mercado é relacionado com o conceito de liquidez. O custo do impacto no mercado é quanto se movem as cotações contra a posição de um comprador ou vendedor, para este conseguir efectuar uma compra ou venda de uma determinada dimensão.
Também está relaccionado com o conceito de slippage. Imagine-se que PT está a 10.50 e um institucional deseja vender 1 milhão de titulos. A sua decisão foi tomada a 10.50, porém devido ao seu impacto no mercado para conseguir vender a totalidade da sua posição, o preço que o institucional consegue realizar não é o do mercado no momento em que tomou a decisão, mas sim um preço médio mais baixo, por exemplo 10.30.
Formas de evitar o impacto no mercado
Para minimizar o impacto no mercado existem várias práticas e formas, nomeadamente:
- Colocar a posição junto de um broker que a negoceia previamente com outros institucionais antes de ser cruzada no mercado;
- Utilizar sistemas de negociação desenhados especialmente para evitar o impacto de mercado (como o POSIT da ITG);
- Partir uma ordem grande em várias ordens pequenas;
- Usar ordens do tipo VWAP ou TWAP, ou outros tipos de trading algorítmico;
- Se o activo estiver cotado em vários mercados, atingi-los ao mesmo tempo (se isso garantir a execução total).