Taxa de juro
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A taxa de juro de um empréstimo é o montante do juro expresso como percentagem do capital, para uma determinada unidade de tempo. Refere-se, normalmente, à taxa remuneratória dos depósitos bancários ou devida por financiamentos. Por exemplo, um depósito a prazo com a remuneração de 5% ao ano.
Um financiamento de 1.000 EUR com duração de um ano e uma taxa de juro de 10% ao ano, paga 100 EUR de juro. Outro semelhante, mas com duração de dois anos, em vez de um, paga 200 EUR de juro na totalidade. Ainda outro semelhante, mas com duração de seis meses, em vez de um ano, paga 50 EUR de juro.
A taxa de juro é normalmente representada na forma percentual, por exemplo 2%. Quando usada em fórmulas matemáticas, é expressa na forma unitária, neste caso 0,02.
Índice
Taxas de juro directoras
As taxas de juro directoras são taxas de juro cujo nível é determinado pelo banco central de cada país e servem de base para as outras taxas de juro praticadas na economia. Têm, por isso, vastas implicações económicas e são usadas pelos bancos centrais no combate à inflacção. Subindo as taxas directoras, os bancos centrais causam retração da actividade económica e a inflacção desçe. De forma inversa, reduzindo as taxas directoras estimulam a economia o que agrava a inflacção. Assim, as taxas directoras são usadas como o travão e o acelerador da economia.
Taxas de juro activas, passivas e prime
Tendo por base as taxas de juro directoras, as instituições bancárias determinam as taxas de juro activas que cobram por financiamentos, e as taxas de juro passivas com que remuneram os depósitos. Os bancos cobram uma diferença para as taxas directoras, condicionada ao risco que têm em emprestar dinheiro e também influenciada por impostos, seguros e outras taxas. Em muitos países os bancos têm uma taxa de juro preferencial para os seus melhores clientes, designada de prime rate.
Taxas de juro fixas e variáveis
Um empréstimo com uma única taxa de juro ao longo de toda a sua duração, designa-se por empréstimo de taxa fixa (fixed rate loan). Mas a taxa fixa expõe ambas as partes ao risco de uma evolução futura desfavorável das taxas de juro directoras ou da inflacção. Evita-se este risco fazendo a taxa de juro variar com base numa taxa de referência (por exemplo, a Euribor ou a LIBOR), a que normalmente se adiciona ou subtrai uma margem fixa. Este tipo de empréstimo designa-se por empréstimo de taxa variável (floating rate, variable rate ou adjustable rate loan). À taxa de referência usada chama-se indexante. [Nota: Criar taxa fixa, taxa variável, indexante, mencionar indexante nos artigos taxas directoras e euribor]
É possível e frequente combinar taxas fixas e variáveis num empréstimo. É menos frequente um empréstimo ter uma taxa variável com base em outro critério que não um indexante, por exemplo, usando períodos de tempo como em 3% no primeiro ano, 4% no segundo e 5% no terceiro, ou outro critério.
Depósitos
Uma taxa de juro é:
- Anual quando representa a taxa para um período de um ano, independentemente da duração do depósito.
- Nominal, quando é uma taxa de juro simples
- Efectiva, quando é uma taxa de juro composto
- Bruta, quando inclui impostos (que serão sempre retirados)
- Líquida quando os exclui
- Real, quando, além de excluir impostos e outros encargos, exclui também a inflação.
Taxa anual efectiva bruta
A taxa anual nominal bruta ou TANB (nominal annual rate) é
Taxa anual nominal bruta
A taxa anual nominal bruta ou TANB (nominal annual rate) é a taxa de juro passiva que os bancos normalmente anunciam para os depósitos a prazo, e reflecte a taxa de juro que será recebida no período total de um ano, antes de impostos.
Taxa anual efectiva líquida
Taxa anual nominal líquida
Taxa de juro real
A confusão das taxas
O seguinte exemplo ilustra a totalidade das taxas de juro que podem ser anunciadas e calculadas em relação a um depósito a prazo com juros pagos trimestralmente. Assume-se que é feita uma retenção na fonte a título de IRS de 20%, e que a inflacção média durante o período do depósito é de 2%.
Taxa | Designação (pt) | Designação (en) | % |
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TAEB | Taxa anual efectiva bruta | Effective annual rate | 4,06 |
TANB | Taxa anual nominal bruta | Nominal annual rate | 4,00 |
TAEL | Taxa anual efectiva líquida | Net effective annual rate | 3,24 |
TANL | Taxa anual nominal líquida | Net nominal annual rate | 3,20 |
Taxa de juro real | Real interest rate | 1,20 |